Nếu doanh nghiệp nhỏ của bạn đang tìm cách huy động vốn, bán cổ phiếu có thể là một lựa chọn khả thi cho bạn. Bán cổ phiếu cũng thường được sử dụng như một giải pháp để giảm nợ, vì cổ phiếu có thể được bán thay cho việc nhận nợ từ các khoản vay khác nhau và các lựa chọn tài trợ khác. Vì vậy, có thể nói rằng việc bán cổ phần có rất nhiều lợi thế mang lại cho các chủ doanh nghiệp.
Nhưng việc bán cổ phiếu không phải lúc nào cũng dễ dàng như người ta vẫn tưởng. Điều quan trọng là bạn phải tìm hiểu kỹ các quy trình liên quan trước khi bắt đầu huy động vốn thông qua việc bán cổ phiếu. Trong bài viết này, chúng tôi cung cấp cho bạn một hướng dẫn đơn giản để huy động vốn bằng cách bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư.
Cổ phần là gì? Tìm hiểu về cổ phiếu trước khi bạn bán chúng.
Trước khi bạn bắt đầu quá trình bán cổ phiếu có phần phức tạp, bạn phải hiểu toàn diện về cổ phiếu là gì.
Vậy cổ phiếu là gì? Nói một cách dễ hiểu, cổ phiếu là những phần cổ phiếu được bán hoặc phát hành cho các nhà đầu tư, về cơ bản là cung cấp cho các nhà đầu tư một phần trong doanh nghiệp của bạn. Bạn cần lưu ý rằng bằng cách bán cổ phần, theo một cách nào đó, bạn đang chuyển giao một phần quyền sở hữu doanh nghiệp của mình cho người khác. Mỗi cổ phiếu cung cấp cho cổ đông một tỷ lệ sở hữu trong doanh nghiệp của bạn.
Trước khi bất kỳ công ty nào phát hành bất kỳ cổ phiếu nào, họ cần được quyền hợp pháp để làm điều đó. Trong một số trường hợp, việc phát hành thêm cổ phiếu cần phải được sự chấp thuận của các cổ đông hiện tại của công ty bạn. Để tránh làm loãng công ty của bạn, trước tiên bạn có thể muốn chào bán cổ phiếu mới cho các cổ đông hiện hữu.
Hạn chế của việc bán cổ phiếu
Mặc dù có những lợi thế rõ ràng khi bán cổ phần, nhưng cũng có nhiều hạn chế mà các chủ doanh nghiệp cần lưu ý.
Bằng cách bán cổ phần cho các nhà đầu tư khác nhau, bạn sẽ chia lợi nhuận mà công ty của bạn tạo ra vì càng có nhiều cổ đông nắm giữ cổ phần trong doanh nghiệp của bạn, thì càng có nhiều người mà bạn sẽ phải chia sẻ lợi nhuận của công ty mình. Nếu bạn là một trong những chủ sở hữu ban đầu của công ty, điều này sẽ đánh bạn khó khăn nhất vì mặc dù việc bán cổ phiếu đã giúp bạn gây quỹ, bạn chắc chắn phải chia lợi nhuận mà công ty khó kiếm được cho các nhà đầu tư. Những lợi nhuận công ty này có thể là doanh thu trực tiếp của bạn. Vì vậy, hãy suy nghĩ cẩn thận nếu bạn muốn bán tất cả công sức, sự sáng tạo và đổi mới của mình dưới dạng cổ phiếu.
Hạn chế lớn khác liên quan đến việc bán cổ phần là các chủ sở hữu doanh nghiệp ban đầu cũng gặp phải tình trạng mất kiểm soát đối với hoạt động kinh doanh của họ. Bởi vì các cổ đông trở thành chủ sở hữu một phần trong công ty của bạn, họ có phần nào nói lên cách hoạt động kinh doanh của bạn. Cổ đông có thể không đồng ý với bạn, điều này có thể gây ra nhiều vấn đề và căng thẳng cho bạn và doanh nghiệp của bạn.
Các loại cổ phiếu khác nhau là gì?
Không phải tất cả các cổ phiếu đều hoàn toàn giống nhau. Có nhiều loại cổ phiếu khác nhau mà doanh nghiệp của bạn có thể chọn bán để gây quỹ, và điều quan trọng là bạn phải biết về các tùy chọn khác nhau có sẵn cho mình.
Một số loại cổ phiếu khác nhau bao gồm:
Cổ phiếu phổ thông
Cổ phiếu phổ thông là loại cổ phiếu phổ biến nhất được bán để huy động vốn cho một doanh nghiệp mới. Việc bán những cổ phiếu này được coi là nguồn tài trợ vĩnh viễn và chúng không thể được hoàn trả trong hầu hết các trường hợp. Doanh nghiệp của bạn có cơ hội mua cổ phiếu của chính bạn để giữ quyền kiểm soát công ty của bạn. Cổ phiếu phổ thông cung cấp một phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu.
Chia sẻ ưu tiên
Cổ phiếu ưu đãi là cổ phiếu đảm bảo quyền kiểm soát vẫn nằm trong tay cổ đông ban đầu. Những cổ phiếu này có thể dễ dàng mua lại. Cổ phiếu ưu đãi cũng cho phép (các) chủ sở hữu doanh nghiệp nhận được một lượng cổ tức nhất định mỗi năm và là một cách để bảo vệ các chủ sở hữu ban đầu của doanh nghiệp. Tuy nhiên, những cổ phiếu này có thể không hấp dẫn lắm đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Cổ phiếu không biểu quyết
Cổ phiếu không có quyền biểu quyết là một loại cổ phiếu phổ thông, ngoại trừ cổ phiếu không mang lại bất kỳ cơ hội biểu quyết nào, biến người sở hữu cổ phiếu thành cổ đông thầm lặng. Những loại cổ phiếu này thường được trao cho nhân viên của một doanh nghiệp.
Trái phiếu công ty
Trái phiếu công ty là loại cổ phiếu thường được phát hành để vay. Trái phiếu công ty thường sẽ chỉ quan tâm đến các nhà tài chính trong trường hợp công ty đã được thành lập khá lâu. Các công ty nhỏ hơn có thể chiến đấu khi sử dụng trái phiếu công ty để tạo lợi thế tốt nhất cho họ.
Cổ phiếu có thể đổi
Cổ phiếu có thể mua lại là cổ phiếu đi kèm với lời hứa rằng công ty sẽ mua lại số cổ phiếu này vào một thời điểm nào đó sau này. Những cổ phiếu này thường là cổ phiếu không có quyền biểu quyết ..
Các cổ đông hiện tại có cần nhận được sự lựa chọn đầu tiên khi nói đến cổ phiếu mới không?
Chúng tôi có một đạo luật được gọi là Đạo luật Công ty ở Vương quốc Anh, trong đó quy định rằng các cổ đông nên được trao quyền ‘định đoạt trước’. Các quyền này sẽ mang lại lợi ích cho các cổ đông hiện tại ở chỗ họ sẽ được lựa chọn đầu tiên đối với cổ phiếu mới, tỷ lệ tương ứng trực tiếp với cổ phiếu mà họ hiện đang sở hữu. Điều này cũng thường có lợi cho chủ sở hữu doanh nghiệp khi họ giảm bớt sự pha loãng quyền sở hữu trong doanh nghiệp của mình.
Có những trường hợp quyền ưu tiên không cần được ưu tiên. Các trường hợp này bao gồm khi cổ phiếu được phát hành cho người lao động theo phương thức cổ phiếu hoặc bất kỳ cổ phiếu nào đã được phát hành để thanh toán không dùng tiền mặt. Việc chủ doanh nghiệp yêu cầu cổ đông không áp dụng quyền ưu tiên cũng rất phổ biến đối với các chủ sở hữu doanh nghiệp, đặc biệt nếu họ không có nhiều cổ phần.
Có bất kỳ hạn chế nào về số lượng cổ phiếu phát hành của các doanh nghiệp mới không?
Tại Vương quốc Anh, không có nghĩa vụ pháp lý nào đối với số lượng cổ phiếu tối thiểu và tối đa được phát hành cho một công ty tư nhân.
Khi nói đến công ty TNHH đại chúng, mọi thứ hơi khác một chút. Các công ty này cần có vốn cổ phần đã phát hành tối thiểu với giá trị danh nghĩa tối thiểu là 50.000 bảng Anh tính bằng đồng bảng Anh.
Hãy nhớ rằng, cổ phiếu đại diện cho một tỷ lệ sở hữu trong công ty của bạn và có nhiều trường hợp phát hành thêm cổ phiếu có thể tốt hơn cho công ty và việc chia sẻ lợi nhuận của nó. Ví dụ, nếu chỉ có hai cổ phiếu, mỗi cổ phiếu chiếm 50% quyền sở hữu, v.v.
Quy trình phát hành cổ phiếu mới như thế nào?
Quá trình phát hành và bán cổ phiếu có thể phức tạp và có thể trông khá khác nhau tùy thuộc vào loại cổ phiếu bạn định bán. Các khác biệt và biến thể đối với quy trình sau cũng có thể xảy ra, tùy thuộc vào loại hình công ty của bạn, nhưng thường tuân theo cấu trúc sau:
Xác định thông tin chi tiết về lượt chia sẻ của bạn
Quyết định loại cổ phiếu và số lượng bạn muốn phát hành là rất quan trọng. Bạn cũng cần quyết định giá đề xuất của cổ phiếu bạn muốn bán. Giá này thường phụ thuộc vào cung và cầu, nhưng bạn có thể muốn nói chuyện với một nhà tài chính
cố vấn để đảm bảo rằng bạn không bán quá cao hoặc quá thấp.
Xem bất kỳ tài liệu hiện tại nào và nói chuyện với các cổ đông hiện tại
Nói chuyện với bất kỳ giám đốc công ty hoặc những người khác có thể có tiếng nói trong hoạt động của công ty và xem họ phải nói gì về việc phát hành thêm cổ phiếu từ các cổ đông ban đầu. Họ có thể đưa ra những lời khuyên có giá trị nhưng cũng có thể phản đối việc bán thêm cổ phiếu. Trong trường hợp đó, có thể cần phải tiến hành giải quyết cổ đông. Xem xét các quyền ưu tiên và Đạo luật công ty, cũng như bất kỳ thỏa thuận cổ đông nào và các điều khoản của hiệp hội. Đảm bảo rằng cổ phiếu bạn định phát hành tuân thủ tất cả các tài liệu này.
Chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu
Trước tiên, hãy đề nghị phát hành cổ phiếu mới cho bất kỳ cổ đông hiện hữu nào, theo quyền ưu tiên mà bạn có thể có. Nếu các cổ đông hiện tại của bạn không quan tâm đến việc mua thêm cổ phiếu hoặc bạn không có nghĩa vụ phải chào bán cổ phiếu mới cho họ, bạn có thể bắt đầu tìm kiếm các nhà đầu tư tiềm năng. Chọn các nhà đầu tư tiềm năng rất cẩn thận, đặc biệt nếu cổ phiếu bạn đang bán cung cấp cho các cổ đông này một phiếu bầu. Khi bạn đã nói chuyện với một vài nhà đầu tư, hãy cung cấp cho bất kỳ nhà đầu tư quan tâm nào các mẫu đơn đăng ký thích hợp.
Bán cổ phiếu
Khi bạn đã nhận được tất cả các đơn đăng ký của mình, cổ phần thường sẽ được phân bổ thông qua một nghị quyết của hội đồng quản trị, nơi các nhà đầu tư sẽ được lựa chọn dựa trên đơn đăng ký của họ. Bước tiếp theo là phân bổ chứng chỉ cổ phiếu cho tất cả các cổ đông mới. Khi phát hành cổ phiếu mới, bạn phải thông báo cho Công ty House. Bạn có thể làm điều này bằng cách điền vào SH01, tương đối đơn giản. Bạn cũng nên đính kèm một bản sao các nghị quyết của cổ đông.
Tài khoản của bạn
Bạn sẽ cần phải truy cập vào tài khoản của mình và đảm bảo rằng sổ đăng ký của công ty bạn được cập nhật với các cổ đông mới và chứng chỉ cổ phiếu sau khi bất kỳ cổ phiếu nào đã được bán. Bao gồm các phân bổ cổ phần mới trong Tuyên bố xác nhận tiếp theo của doanh nghiệp bạn. Hãy nhớ rằng các cổ đông sẽ nhận được một phần trăm lợi nhuận kinh doanh của bạn.
Có rất nhiều thủ tục giấy tờ và quản trị viên liên quan đến quá trình này, có nghĩa là có rất nhiều cơ hội để mắc sai lầm. Như chúng tôi đã nói, các loại cổ phiếu khác nhau cũng sẽ có những yêu cầu riêng biệt, vì vậy các quy trình trên phải được xem như một khung cơ bản khi bán cổ phiếu. Đảm bảo rằng bạn hiểu quy trình chi tiết trước khi bắt tay vào thực hiện và nói chuyện với các chuyên gia tài chính nếu bạn cảm thấy rằng bạn cần trợ giúp. Đây chắc chắn không phải là một quá trình mà bạn nên thực hiện.
Làm cách nào để tôi có thể làm cho doanh nghiệp của mình trông hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng?
Tất cả đều tốt và tốt khi bạn muốn bán cổ phần trong doanh nghiệp của mình để gây quỹ. Nhưng có thể sẽ vô cùng thất vọng nếu bạn đưa ra quyết định quan trọng này chỉ khi phát hiện ra rằng bạn không có nhà đầu tư tiềm năng nào quan tâm đến việc mua cổ phiếu của bạn.
Vì vậy, trước khi bắt đầu quảng cáo việc bán cổ phần của mình, bạn nên làm cho doanh nghiệp của mình hấp dẫn nhất có thể đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Cũng nên nhớ chỉ tiếp cận các nhà đầu tư mà bạn muốn có cổ phần sở hữu trong doanh nghiệp của mình!
Có kiểm toán tài chính
Một trong những điều đầu tiên mà các nhà đầu tư tiềm năng muốn thấy là kiểm toán tài chính của công ty bạn trong ba năm qua hoặc hơn. Cần có bằng chứng chứng minh rằng những con số mà bạn đang xác nhận là đúng. Không ai muốn đầu tư vào một doanh nghiệp với các khoản tài chính sai sót, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn luôn lưu giữ hồ sơ chính xác để thực hiện công việc kiểm toán dễ dàng và nhanh chóng hơn.
Loại bỏ chi phí dư thừa
Làm cho doanh nghiệp của bạn xuất hiện hấp dẫn hơn bằng cách loại bỏ mọi chi phí không cần thiết. Các chi phí không cần thiết đồng nghĩa với việc ít lợi nhuận hơn cho các cổ đông, vì vậy hãy cho các nhà đầu tư tiềm năng thấy rằng doanh nghiệp của bạn biết cách chi tiêu khôn ngoan.
Hãy minh bạch
Các nhà đầu tư đánh giá cao tính minh bạch. Họ muốn biết tại sao bạn muốn gây quỹ, bạn đang tìm kiếm điều gì ở khía cạnh cổ đông, nếu bạn muốn mua lại cổ phiếu ở giai đoạn sau và liệu bạn có chiến lược rút lui hay không. Trả trước ngay từ đầu cũng sẽ giúp bạn tiết kiệm được các vấn đề sau này.
Có khả năng lãnh đạo tốt tại chỗ
Khả năng lãnh đạo sai lầm là nguyên nhân khiến nhiều công ty thất bại, và là bước ngoặt lớn đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Đảm bảo rằng bạn có một cơ cấu lãnh đạo phù hợp và công ty của bạn có những nhà lãnh đạo đáng tin cậy.
Có kế hoạch tăng trưởng tại chỗ
Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào các doanh nghiệp được thiết lập để phát triển. Công ty của bạn có kế hoạch phát triển như thế nào? Đảm bảo rằng bạn có sẵn một kế hoạch tăng trưởng chi tiết để các nhà đầu tư đọc qua khi quyết định xem họ có muốn mua cổ phần trong doanh nghiệp của bạn hay không.
Bán cổ phiếu trong công ty của bạn có vẻ là một giải pháp dễ dàng và khó và nhanh chóng để gây quỹ, nhưng nó thường phức tạp hơn nhiều. Hiểu rõ thông tin chi tiết về việc bán cổ phiếu và biết các loại cổ phiếu khác nhau sẽ giúp bạn đưa ra quyết định tốt nhất cho bạn và doanh nghiệp của bạn.
Trang tổng hợp Làm kinh tế, nguồn tổng hợp: Đầu tư kinh tế
